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公募行業大變革!基金注冊改革提速 大力發展權益投資 看四大亮點

2019-10-22 11:10 來源:券商中國

公募行業大變革!基金注冊改革提速,排隊周期縮短三分之二!大力發展權益投資,提升主動管理,看四大亮點。

證監會在京召開的全面深化資本市場改革工作座談會,提出了當前及今后一個時期全面深化資本市場改革的12個方面重點任務,大力推進簡政放權是其中一項重要內容。

券商中國記者從證監會有關方面獲悉,2019年10月,證監會優化了公募基金產品分類注冊,在更大程度落實機構主體合規風控責任的基礎上,對誠信及合規風控較高、中長期投資業績突出的基金管理人申報的常規產品實施加速注冊,大幅提高注冊效率。同時,對于未納入快速注冊機制的其他常規產品,注冊工作也將明顯提速,并進一步規范注冊流程,充分釋放公募基金行業活力,支持行業提升服務投資者和實體經濟的能力。

公募基金注冊改革四大亮點

一、證監會實施公募基金常規產品分類注冊機制,不同基金管理人適用差異化注冊安排

證監會決定在2013年公募基金產品注冊制改革基礎上,自2019年10月起實施公募基金常規產品分類注冊機制,對不同管理人申報的常規產品適用差異化注冊流程,分為快速注冊和常規注冊兩類。適用快速注冊機制的基金管理人合規風控需滿足總體監管要求、單類產品中長期業績較為突出;適用產品范圍包括主動權益類、被動權益類、混合類,債券類等4大類常規產品,不包括含有創新屬性、需宏觀審慎管理的基金產品。

二、納入公募基金快速注冊機制,審核周期擬壓縮2/3

納入快速注冊程序的常規產品,原則上取消書面反饋環節,大幅提升注冊效率,權益類、混合類、債券類基金注冊期限不超過10天、20天、30天,比原注冊周期縮短2/3以上,遠低于法定6個月注冊周期。

三、同步提高常規注冊機制產品的審查效率

對未納入快速注冊機制的常規產品,證監會進一步規范產品注冊流程,常規產品采取滾動申報方式,權益類、混合類、債券類基金注冊周期原則上不超過30天、40天和75天。上述改革措施推出后,常規注冊機制產品注冊效率提升約1/3。

四、進一步加強事中事后監管,確保產品注冊質量

在大力落實簡政放權的同時,證監會加強事中事后監管,建立專項抽查復核工作小組,督促相關基金管理人確保申報材料的真實、準確、完整,一旦發現差錯、遺漏、誤導性陳述、故意隱瞞創新屬性等問題,立即停止相關基金管理人適用快速注冊機制,并對公司及相關人員追責。

同時,強化日常監管,組織證監局適時開展現場檢查,對基金管理人出現相關違法違規行為,計入誠信檔案,出現重大違法違規行為的,暫停適用快速注冊機制,上述兩種情況都將影響下一年度評價。

此外,近年來部分基金管理人集中大量申報同質化產品,重募集輕管理,基金規模大進大出,不利于保護投資者利益,證監會將在事中事后監管中,加大力度引導基金管理人規范相關行為。

券商中國記者獲悉,下一步,證監會將及時評估總結改革實施情況,持續優化公募基金產品注冊機制,充分發揮市場在資源配置中的決定性作用,同時堅守監管本位,切實保護廣大投資者的合法權益,促進公募基金行業持續穩定健康發展。

著力打造公募行業核心競爭力

券商中國記者從接近監管人士處獲悉,“監管此次改革的核心思路是簡政放權、堅持市場化導向、更好保護投資者權益,引導行業著眼于長遠,注重合規和風險管理,做長跑的管理人,更加突出中長期基金產品的投資業績,有利于促進行業機構提升資產管理能力。”

上海證券創新發展總部總經理、基金評價研究中心負責人劉亦千對券商中國記者表示:“本次公募注冊改革最核心的思路是大力發展權益,合規發展債券。”

“這幾年公募基金權益類產品發展相對緩慢,監管希望鼓勵大家用心做好投研,打磨業績,對于行業來說是大利好!”天相投顧投資研究中心負責人賈志表示。

“目前個別公司產品存在同質化嚴重的現象,基金公司如果‘只管生不管養’,最后很多基金又淪落為迷你基金,最終清盤,對持有人和渠道來說體驗都不好。”賈志認為。

劉亦千認為,債券品種相對權益資產更加單一,導致債券基金產品差異比較小,換句話來說,債券基金并未形成一種強者恒強的高競爭勢態。

“所有的政策導向都遵循一個基本原則,就是引導管理人提升主動投資管理,注重中長期投資,希望資管行業能真正回歸投資本源,最終是服務投資者需求,服務實體經濟。”上述人士表示。

責任編輯:陳美琪

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